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Obbligazioni – Capire, Valutare, Investire

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Descrizione

Investire in obbligazioni è sempre stato erroneamente considerato un mestiere facile.

Spesso si pensa che basti scegliere la durata, intesa come scadenza del titolo, e il rendimento, confuso con il tasso d’interesse facciale, e attendere pazientemente di incassare le cedole e il rimborso del capitale senza curarsi d’altro.

Non è così, purtroppo. È provato che anche investire in obbligazioni può mettere in grave pericolo quanto risparmiato con fatica.

Molti rischi si stanno accumulando in questi anni, anche per effetto dei bassi tassi d’interesse voluti per cercare di uscire dalla crisi economica, e in tanti hanno abbassato la guardia.

Questo libro insegna a riprendere coscienza di quello che rappresenta una obbligazione, a valutarne con attenzione le caratteristiche e stimarne correttamente il rendimento per arrivare a compiere scelte ragionate o giudicare se quelle delegate a terzi siano veramente coerenti con il profilo di rischio desiderato.

Non esiste il rendimento migliore in senso assoluto, ma solo in termini relativi. Questo percorso guidato accompagna la lettura tanto di chi avendo conoscenze di base nella materia vuole capirne di più, quanto di chi, anche esperto, desidera approfondire i diversi aspetti che si trova ad affrontare nel lavoro o nella cura del proprio patrimonio.

SOMMARIO

Sommario

Obiettivi

Capitolo 1
Moneta e tasso d’interesse
Test di autovalutazione

Capitolo 2
Valore futuro e valore presente del denaro: capitalizzazione e sconto
Test di autovalutazione

Capitolo 3
Capitalizzazione composta e continua
Test di autovalutazione

Capitolo 4
Funzioni della moneta

Capitolo 5
Strumenti finanziari a breve termine

Capitolo 6
Strumenti finanziari a medio-lungo termine

Test di autovalutazione

Capitolo 7
Caratteristiche dei titoli di debito
Test di autovalutazione

Capitolo 8
Titoli a tasso fisso
Test di autovalutazione

Capitolo 9
Titoli a tasso variabile
Test di autovalutazione

Capitolo 10
Rischio di tasso
Test di autovalutazione

Capitolo 11
I concetti di tassi par, spot e forward
Test di autovalutazione

Capitolo 12
Interest rate swap
Test di autovalutazione

Capitolo 13
Rischio di credito
Test di autovalutazione

Capitolo 14
Il rating
Test di autovalutazione

Capitolo 15
La valutazione del rendimento
Test di autovalutazione

Capitolo 16
Concetti avanzati: duration, duration modificata e convessità

Capitolo 17
Duration

Capitolo 18
Utilizzo della duration

Test di autovalutazione

Capitolo 19
Duration modificata
Test di autovalutazione

Capitolo 20
Convessità
Test di autovalutazione

Capitolo 21
Considerazioni finali e conclusioni

Appendice
I pronti conto termine

Soluzione dei test di autovalutazione

Informazioni aggiuntive

Autore

Roberto Rossi